Revolut Metal vs. Santander Unlimited (Nível 2 e Nível 3): QUAL MELHOR CARTÃO PARA AVIOS, FLYINGBLUE E LATAM?

Um alerta antes dos números: as conversões de reais para pontos usam uma cotação de referência de R$ 5,40 por dólar, já que os dois programas pontuam “por dólar gasto”. Essa taxa varia no dia a dia, então trate os totais como estimativa, não valor exato.

Ficha técnica

Pontuação escalonada por gasto

Aqui entra a diferença mais importante: o Revolut pontua igual, não importa se a compra é nacional ou internacional. O Santander separa as duas taxas, e ainda multiplica pelo bônus do nível.

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Convertendo para milhas (na faixa de R$ 30 mil/mês)

Os pontos, sozinhos, não valem nada fora do banco. O valor real aparece na conversão. O RevPoints vai 1:1 pra Avios (via Iberia/British) e 1:1 pra LATAM Pass, mas perde metade indo pro Flying Blue (2:1). Já o Esfera perde bem mais em qualquer rota: 2:1 pra Avios, e entre 3:1 (Clube Esfera) e 3,5:1 (regular) pro Flying Blue. Só na LATAM Pass o Esfera mantém 1:1.

Na prática, pra Avios e Flying Blue o Revolut compete de igual pra igual com o Unlimited mesmo gastando bem menos pra ficar isento. Já pra LATAM Pass o Unlimited dispara na frente, porque o Esfera não perde nada na conversão.

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Ponto de equilíbrio: quanto gastar pra anuidade se pagar sozinha

Usando o valor de referência que você passou — milheiro do Unlimited a R$ 35 e do Revolut a R$ 55 — dá pra calcular quanto cada cartão precisa em gastos anuais pra que o valor dos pontos cubra a anuidade cheia, sem contar isenção automática.

O Revolut vence esse cálculo com folga, apesar do milheiro mais caro (R$ 55 contra R$ 35 do Unlimited): a anuidade baixa (R$ 960 contra R$ 2.200) pesa muito mais do que a diferença no valor do ponto. Pra bater o Revolut, o Unlimited só chega perto no Nível 3 gastando bastante no exterior — ainda assim precisa de quase o dobro de gasto mensal.

Vale lembrar: esse cálculo vale pra quem paga a anuidade cheia. Quem bate os R$ 30 mil por fatura no Unlimited ou os R$ 8 mil no Revolut já isenta automaticamente, e o cálculo de equilíbrio deixa de fazer sentido — nesse caso, qualquer ponto ganho já é lucro líquido.

Qual escolher

Pra quem soma pontos pensando em Avios, o Revolut entrega valor competitivo com um gasto muito menor pra zerar a anuidade. Pra quem mira LATAM Pass, o Unlimited é imbatível, principalmente no Nível 3 com compras internacionais. E pra quem só quer entrar em sala VIP sem depender de gasto trimestral alto, o Revolut Metal já libera o benefício sem regra extra, enquanto o Unlimited exige R$ 30 mil acumulados nas últimas três faturas.

Complemento: Revolut Metal vs. Revolut Ultra, e o custo do crédito em garantia

Vale abrir um parênteses só entre os dois planos da própria Revolut, já usando dólar a R$ 5,20 e milheiro a R$ 55. O Metal pontua 2,5 RevPoints por US$ 1 e custa R$ 79,99/mês (R$ 959,88/ano). O Ultra pontua 3,0 RevPoints por US$ 1 e custa R$ 249,99/mês (R$ 2.999,88/ano) — mas também zera IOF e spread nas compras internacionais, o que o cálculo abaixo não captura, só a pontuação.

Migrar do Metal pro Ultra custa R$ 170/mês a mais (R$ 2.040/ano), e a pontuação extra vale só R$ 0,0053 por real gasto. Olhando só pra pontos, seria preciso gastar cerca de R$ 385 mil por ano (R$ 32 mil/mês) só pra essa diferença de pontuação pagar a diferença de mensalidade — na prática, quem sobe pro Ultra normalmente está comprando o IOF e o spread zerados, não os pontos extras.

E o crédito em garantia?

Tem uma variável que esse tipo de conta não costuma entrar: quando o cartão é liberado via crédito em garantia — ou seja, você trava um valor como lastro do limite —, esse dinheiro parado não rende nada. Se estivesse aplicado num fundo simples rendendo 100% do CDI (hoje em 13,90% ao ano), ele geraria retorno sozinho, isso sem contar nenhum ponto ou milha. E como é renda fixa, ainda incide Imposto de Renda sobre o rendimento — aqui usamos a alíquota de 25%.

Com R$ 7.000 travados como garantia:

Somando esse custo de oportunidade à mensalidade de cada plano, o custo total de manter o cartão sobe assim:

E o ponto de equilíbrio recalculado, considerando esse custo total (mensalidade + oportunidade perdida) em vez de só a mensalidade:

Ou seja: travar R$ 7 mil como garantia empurra o ponto de equilíbrio de R$ 3.025 para R$ 5.325/mês no Metal, e de R$ 7.880 para R$ 9.800/mês no Ultra. O custo de oportunidade da garantia pesa proporcionalmente mais no Metal, porque a mensalidade dele já é baixa — no Ultra, o impacto percentual é menor, mas o valor absoluto de gasto necessário continua sendo bem mais alto.

Fontes: Viagem Black, Revolut (site oficial e termos), Santander (santander.com.br/banco/rewards), Iberia/Avios, Flying Blue, LATAM Pass.

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