Durante muitos anos, escolher um cartão para viagens internacionais significava olhar apenas a quantidade de pontos acumulados por dólar gasto. Hoje, essa análise já não é suficiente.

Com a redução do IOF promovida por alguns bancos, campanhas de isenção do imposto, diferentes políticas de spread e a chegada de cartões que oferecem cashback elevado mesmo em compras internacionais, o custo efetivo da operação passou a ter um peso tão importante quanto a pontuação.

Para descobrir quais cartões realmente entregam o melhor custo-benefício, o Viagem Black comparou os principais cartões premium disponíveis no mercado utilizando uma metodologia padronizada.

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Foram considerados três fatores:

• pontuação (ou cashback) nas compras internacionais;
• valor financeiro efetivo desse retorno;
• custo total da operação internacional (spread + IOF ou políticas de isenção).

O objetivo não é apontar apenas quem oferece mais pontos, mas identificar quanto desse benefício realmente compensa o custo adicional cobrado nas compras em moeda estrangeira.

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Como foi realizado o estudo

Nos cartões que acumulam pontos, utilizamos como referência um valor médio de R$ 30 por milheiro para programas nacionais.

Nos cartões de cashback, foi considerado o percentual efetivamente devolvido ao cliente.

O custo da operação corresponde ao spread praticado pelo emissor somado ao IOF, quando aplicável. Nos casos em que há campanhas de isenção ou estorno do imposto, apenas o spread foi considerado.

Tabela 1 – Spread e IOF cobrados pelos principais emissores em compras internacionais (Atualizada em julho de 26)

* Emissores que atualmente possuem política de isenção ou estorno do IOF para compras internacionais em cartões elegíveis. As regras podem ser alteradas pelos bancos a qualquer momento.

A tabela mostra que existe uma diferença significativa entre os emissores. Enquanto cartões como o Sicoob Zenith e o RecargaPay Titan trabalham com spread de 0%, outros emissores chegam a cobrar 6% além do câmbio, o que reduz significativamente o retorno proporcionado pelos pontos.

Ranking dos melhores cartões para compras internacionais

Tabela 2 – Ranking dos melhores cartões para compras internacionais (custo x retorno)

Premissas utilizadas

• Milheiro nacional: R$ 30
• Dólar: R$ 5,10
• Cashback considerado pelo percentual efetivamente devolvido ao cliente.
• Nos cartões de pontos, o retorno financeiro corresponde ao valor econômico das milhas acumuladas.

Observações da metodologia

• O Retorno Financeiro corresponde ao valor estimado das milhas geradas utilizando um valor de referência de R$ 30 por milheiro para programas nacionais. Nos cartões com cashback, foi utilizado o percentual efetivamente devolvido ao cliente.
• O Custo Efetivo da Compra Internacional considera a soma do spread cambial e do IOF, descontando os casos em que o emissor concede isenção ou estorno integral do imposto.
• O Saldo Líquido representa a diferença entre o retorno financeiro obtido e o custo efetivo da operação. Quanto mais próximo de zero (ou positivo), melhor tende a ser o custo-benefício do cartão para compras no exterior.

Essas duas tabelas têm qualidade suficiente para se tornarem uma referência do Viagem Black e servem como base para futuras atualizações apenas alterando os percentuais de spread, IOF e a cotação utilizada no cálculo das milhas.

Os resultados mostram um cenário bastante interessante.

O Caixa Visa Infinite Ícone lidera o estudo. Mesmo não sendo o cartão com maior pontuação por dólar, a combinação entre seis pontos por dólar e um custo efetivo de apenas 4% faz com que ele apresente o melhor equilíbrio entre custo e retorno.

Logo atrás aparecem os cartões Banco do Brasil Altus e Sicoob Zenith, que também se beneficiam de custos operacionais reduzidos.

Outro destaque é o Nubank Ultravioleta. Apesar de oferecer apenas 2,2% de cashback, a política de estorno integral do IOF reduz significativamente o custo efetivo das compras internacionais, tornando-o uma das melhores opções para quem prefere simplicidade em vez de programas de fidelidade.

O RecargaPay Titan também chama atenção. Seu diferencial é cobrar spread zero, mantendo ainda 2% de cashback em compras realizadas no exterior. Para consumidores que valorizam liquidez imediata e não desejam administrar programas de pontos, trata-se de uma alternativa bastante competitiva.

Já o PicPay Epic segue uma estratégia oposta. O cashback de 4% é um dos maiores do mercado, porém o custo da operação internacional, composto por 5% de spread e 3,5% de IOF, reduz parte relevante dessa vantagem.

Entre os cartões focados em milhas, o destaque absoluto continua sendo o XP Legacy Visa Infinite, que oferece impressionantes 9,5 pontos por dólar em compras internacionais. Entretanto, seu spread de 5% faz com que boa parte desse benefício seja consumida pelo custo da operação, razão pela qual ele não lidera o ranking geral.

O mesmo ocorre com cartões como C6 Graphene, Bradesco Aeternum e os diversos Santander Unlimited, que entregam excelente pontuação, mas convivem com custos operacionais significativamente maiores.

Afinal, qual é o melhor cartão para usar fora do Brasil?

A resposta depende do perfil do viajante.

Quem busca maximizar milhas tende a encontrar excelentes oportunidades em cartões como Caixa Ícone, BB Altus, XP Legacy e C6 Graphene, desde que utilize os pontos de forma eficiente em emissões de alto valor.

Já quem prefere simplicidade e retorno imediato pode encontrar no Nubank Ultravioleta, RecargaPay Titan e PicPay Epic alternativas extremamente competitivas, eliminando a necessidade de acompanhar promoções de transferência ou estratégias de resgate.

A principal conclusão do estudo é que não basta olhar apenas a quantidade de pontos acumulados. O verdadeiro custo de uma compra internacional depende da relação entre pontuação, spread, IOF e retorno financeiro. Em muitos casos, um cartão que oferece menos pontos pode gerar um resultado final superior justamente por cobrar um custo muito menor na conversão da moeda.

Esse tipo de análise mostra que, para quem viaja com frequência, avaliar apenas a pontuação pode levar a decisões equivocadas. O custo efetivo da operação é um componente essencial e, em alguns casos, faz toda a diferença no retorno obtido em cada dólar gasto.