Cartão de Crédito de Pontos ou Cashback: qual vale mais a pena? Veja a conversão real

Durante muitos anos, a comparação entre cartões de crédito que oferecem pontos e aqueles que devolvem parte do valor gasto em cashback foi feita de forma bastante superficial. Enquanto algumas pessoas afirmam que o cashback sempre é melhor, outras defendem que acumular milhas gera um retorno muito superior.

Mas existe uma forma objetiva de comparar os dois modelos.

Utilizando o valor médio das milhas negociadas no mercado e a cotação do dólar, é possível calcular quanto um cartão que oferece pontos por dólar equivale em percentual de cashback.

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O resultado ajuda a entender quais cartões realmente oferecem um bom retorno financeiro.

Como foi feito o cálculo?

Para este comparativo, consideramos duas premissas bastante utilizadas pelo mercado:

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• Dólar comercial: R$ 5,10
• Valor das milhas: R$ 30 por milheiro

Isso significa que cada ponto acumulado possui um valor aproximado de:

1 ponto = R$ 0,03

Como um cartão que pontua por dólar concede os pontos a cada US$ 1 gasto, basta dividir o valor das milhas pelo valor do dólar.

O resultado é surpreendente.

Cada 1 ponto por dólar gera aproximadamente 0,59% de retorno, considerando uma venda das milhas por R$ 30 o milheiro.

Tabela: conversão de pontos em cashback equivalente

O que essa tabela mostra?

Ela permite comparar cartões de programas de pontos com cartões que oferecem cashback.

Na prática:

• um cartão que acumula 2 pontos por dólar entrega um retorno financeiro próximo de 1,18%;
• um cartão de 3 pontos por dólar equivale a aproximadamente 1,76% de cashback;
• já cartões que oferecem 4 pontos por dólar, normalmente encontrados no segmento premium, geram um retorno próximo de 2,35%.

Isso significa que um cartão oferecendo 2% de cashback pode ser superior a diversos cartões Black que acumulam apenas 2 ou 3 pontos por dólar, dependendo do valor de venda das milhas.

O valor da milha faz toda a diferença

É importante destacar que este cálculo utiliza uma referência de R$ 30 por milheiro, valor bastante comum para programas nacionais em promoções de compra e venda de milhas.

Entretanto, esse número pode variar bastante.

Quando o usuário consegue emitir passagens em classe executiva ou primeira classe utilizando programas internacionais, o valor econômico da milha pode superar facilmente R$ 50, R$ 70 ou até R$ 100 por milheiro.

Nesses casos, o retorno equivalente em cashback cresce significativamente.

Por outro lado, quem utiliza as milhas em resgates pouco eficientes pode obter um retorno inferior ao apresentado nesta tabela.

E quando o cartão oferece mais de 4 pontos por dólar?

Os cartões mais exclusivos do mercado começam a atingir patamares bastante elevados.

Veja alguns exemplos de equivalência:

• 5 pontos por dólar → aproximadamente 2,94% de cashback;
• 6 pontos por dólar → aproximadamente 3,53%;
• 7 pontos por dólar → aproximadamente 4,12%.

São retornos bastante expressivos, principalmente para clientes que concentram elevados gastos no cartão de crédito.

Cashback oferece previsibilidade

Uma das principais vantagens do cashback é a simplicidade.

O cliente sabe exatamente quanto receberá de volta e não precisa acompanhar promoções de transferência bonificada, alterações em programas de fidelidade ou disponibilidade de passagens.

Além disso, o dinheiro pode ser utilizado livremente para qualquer finalidade.

Milhas podem gerar retorno muito maior

Apesar da previsibilidade do cashback, as milhas continuam oferecendo um potencial de valorização muito superior para quem conhece o mercado.

Ao aproveitar promoções de transferência bonificada, emissões em parceiros internacionais e passagens em cabine premium, o retorno financeiro pode ultrapassar com folga qualquer programa de cashback existente atualmente.

Em muitos casos, uma passagem emitida utilizando milhas pode representar um valor econômico equivalente a 6%, 8% ou até mais de 10% de retorno sobre os gastos, algo praticamente impossível de ser alcançado apenas com cashback.

Afinal, qual vale mais a pena?

Não existe uma resposta única.

Quem busca praticidade, liquidez imediata e não pretende estudar o mercado de fidelidade provavelmente aproveitará melhor um cartão com cashback.

Por outro lado, consumidores dispostos a acompanhar promoções, utilizar programas internacionais e planejar emissões de passagens costumam obter retornos significativamente superiores acumulando pontos e milhas.

A tabela apresentada neste artigo serve justamente para facilitar essa comparação, permitindo analisar qualquer cartão do mercado e entender qual seria seu retorno financeiro aproximado.

Assim, fica muito mais fácil decidir entre um cartão que oferece cashback ou outro que recompensa os gastos com pontos, considerando não apenas a quantidade acumulada, mas também o valor real que essas recompensas podem gerar.

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